A diluição das ações ocorre quando a porcentagem de participação de um acionista em uma empresa diminui. A diluição pode ter um efeito significativo no valor de um investimento.

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A diluição de ações é uma ocorrência no mundo das finanças que pode afetar muito o valor de seus investimentos. Sob os parâmetros certos, a diluição de curto prazo pode ser benéfica para os investidores, mas se continuar por tempo suficiente, pode diminuir severamente o valor das ações de uma empresa.

O que é diluição de estoque?

A diluição de ações (também conhecida como diluição de capital) ocorre quando a porcentagem de propriedade dos acionistas em uma empresa diminui. Quando uma empresa precisa levantar dinheiro para crescer, ela precisa reunir novos investidores. Uma maneira de fazer isso é introduzir ações adicionais para atrair mais compradores - mas quando uma empresa emite novas ações para novos investidores, os acionistas existentes acabam com uma participação acionária reduzida.

É importante observar que emissão de novas ações não é o mesmo que desdobramento. Um desdobramento de ações é quando uma empresa emite mais ações para existir acionistas. Isso ajuda a manter os preços das ações acessíveis, sem diluir o valor das próprias ações.

Exemplo de diluição

Se o total de ações em circulação da Empresa A é de dois milhões e você detém 250.000 dessas ações, você possui 12,5 por cento da empresa. Se o preço atual da ação for $ 10, o valor de mercado da empresa será $ 20 milhões, fazendo com que seu investimento valha $ 2,5 milhões. Se a empresa A precisar de novo capital e emitir 500.000 ações adicionais, sua participação percentual cai para 10%. Você agora possui menos da empresa, o que significa uma fatia menor do bolo.

A diluição continua se a injeção de ações adicionais não resultar em lucro para a empresa, o que diminui o valor do seu investimento. No entanto, a diluição de ações como um meio de curto prazo de levantar fundos às vezes pode beneficiar os lucros de uma empresa se o dinheiro de novos investidores tornar o negócio mais lucrativo Esse aumento na lucratividade aumenta o valor de sua propriedade pessoal, fazendo com que sua porcentagem menor valha mais.

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Como as ações são diluídas?

Muitas empresas passam por períodos de diluição de ações. Na verdade, isso pode ocorrer de várias maneiras:

  • Novo patrimônio: Adicionar ações adicionais pode diluir as ações. Quando uma empresa precisa levantar dinheiro - seja para aumentar a receita, cobrir os custos de renovação ou investir em uma nova parceria - uma das maneiras de fazer isso é através da emissão de novas ações por meio de ofertas secundárias. Uma oferta pública inicial (IPO) refere-se ao momento em que uma empresa vende suas ações pela primeira vez no mercado de ações. Posteriormente, se essa empresa precisar aumentar o patrimônio, ela apresenta outra onda de novas ações - uma oferta secundária - que se torna disponível ao público. Quando esse novo estoque é adicionado, o número total de ações disponíveis aumenta, o que diminui o valor de cada ação individual.
  • Opções de estoque: Às vezes, um funcionário de uma empresa recebe opções de compra de ações, o que lhes permite comprar ações ordinárias de uma empresa a um preço definido. Caso optem por exercer suas opções de ações, eles adicionam suas ações ao pool, resultando em uma desvalorização geral.
  • Títulos conversíveis: Um funcionário também pode receber títulos conversíveis - como ações preferenciais - que permitem que ele receba um dividendo fixo que é pago antes das ações ordinárias. As ações preferenciais não contribuem para o crescimento da empresa e nunca renderão mais do que sua taxa fixa, independentemente do sucesso da empresa. Por causa disso, os acionistas preferenciais muitas vezes têm a opção de transferir suas ações preferenciais para ações ordinárias em uma proporção pré-estabelecida pela empresa. Essa nova onda de ações ordinárias dilui ainda mais o mercado.

Quais são os efeitos da diluição?

Enquanto um curto período de diluição pode ajudar a lucratividade de uma empresa, a diluição no longo prazo pode ter efeitos negativos duradouros:

  • Redução de valor: Os investimentos individuais tornam-se menos valiosos com o tempo, à medida que uma superabundância de ações inunda o mercado.
  • Desequilíbrio do poder de voto: Acionistas com percentuais de propriedade cada vez menores vêem uma redução no poder de voto, deixando-os vulneráveis ​​para serem aproveitados por investidores com participações maiores e mais controle.
  • Perda de confiança: Se os investidores sentirem que o valor de uma empresa está caindo, eles podem perder a confiança no negócio. Perder a confiança das pessoas que investiram seu dinheiro em seu empreendimento não será benéfico no longo prazo.

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