Quando dois parceiros em uma transação comercial têm acesso às mesmas informações relevantes, seu relacionamento comercial é completamente simétrico. Em muitas transações, no entanto, uma parte tem acesso a mais ou melhores informações do que a outra parte, o que resulta em um fenômeno conhecido como assimetria de informação.

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O que é assimetria de informação?

A assimetria de informações é uma condição sob a qual uma parte comercial possui mais informações do que a outra parte com quem está lidando. O acesso de uma parte a informações mais relevantes e atualizadas pode resultar em desequilíbrios de negócios e até mesmo em exploração.

Uma breve história da assimetria de informação

Em 2001, Joseph Stiglitz, George Akerlof e Michael Spence compartilharam o Prêmio Nobel de Economia por seu estudo de informação assimétrica nos mercados de capitais. Notavelmente, Akerlof mostrou como o setor financeiro nos países em desenvolvimento pode ser distorcido quando os provedores de serviços financeiros - armados com diploma universitário, rede profunda e informações privilegiadas - exploram participantes do mercado de varejo que não eram tão informados ou conectados.

O comitê do Nobel destacou o ensaio de Akerlof de 1970, 'The Market for Lemons', como um estudo inestimável sobre a economia da informação. O 'problema dos limões' de Akerlof usou o mercado de carros usados ​​para descrever como a assimetria de informações (com o vendedor mantendo as informações do comprador) poderia impactar fortemente um mercado de capitais específico e até mesmo levar a falhas de mercado.

Como a assimetria de informação afeta os negócios?

A assimetria de informações afeta as transações comerciais de três maneiras principais.

  • Seleção adversa: A seleção adversa refere-se a uma relação comercial em que o comprador e o vendedor têm acesso a informações diferentes (embora um conjunto de informações não seja necessariamente superior ao outro). Cada parte pode fazer movimentos com base no conhecimento que presume ter, mas a outra não. Essa assimetria de informações pode afetar os mercados de varejo e de trabalho. Pode até afetar os relacionamentos pessoais.
  • Perigo moral: Na linguagem da economia, um risco moral ocorre quando uma empresa ou indivíduo assume um risco elevado porque não assume pessoalmente todas as consequências desse alto risco. Por exemplo, o administrador de um fundo de pensão pode investir em ações mais arriscadas do que em sua carteira pessoal porque, se os fundos entrarem em colapso, eles não perderão dinheiro pessoalmente (embora possam perder o emprego como consequência). Nesse caso, o gestor do fundo tem informações privilegiadas sobre seus investimentos que os participantes do fundo de pensão não têm, e talvez os pensionistas não aprovassem esse risco financeiro se tivessem a opção.
  • Monopólio do conhecimento: Em um monopólio do conhecimento, apenas alguns poucos indivíduos selecionados recebem as informações necessárias para compreender uma situação e tomar decisões. Monopólios de conhecimento podem ocorrer no governo, onde apenas funcionários com habilitações de segurança podem ser informados sobre inteligência privilegiada. Em alguns negócios, apenas a alta administração recebe acesso total às informações da empresa fornecidas por terceiros, mas os funcionários de nível inferior podem ser chamados a tomar decisões importantes com apenas informações limitadas à sua disposição.
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3 Exemplos de assimetria de informação

Você pode encontrar exemplos de informações assimétricas em todos os tipos de relações comerciais.

  1. Plano de saúde: Um atuário do setor de seguros tem mais informações sobre riscos estatísticos do que as pessoas que está segurando. Isso ajuda a explicar por que uma seguradora pode cobrar prêmios surpreendentemente altos de pessoas aparentemente saudáveis. Também explica por que os mercados de seguros tradicionalmente têm muito pouco espaço para negociação.
  2. Mercados financeiros: Profissionais financeiros tendem a ter muito mais acesso às informações de mercado do que investidores de varejo. Alguns corretores inescrupulosos podem direcionar seus clientes para investimentos de alto risco ou aqueles que cobram taxas de serviço mais altas, ou podem reter informações privilegiadas sobre a lucratividade de um negócio. A assimetria de informações entre os profissionais financeiros e seus clientes pode levar a esse comportamento.
  3. Vendas de carros: Um vendedor de carros usados ​​geralmente tem mais informações sobre a confiabilidade dos carros usados ​​do que seus compradores em potencial. O que pode parecer um bom carro para um cliente levemente informado pode, na verdade, ser inadequado com base nas informações privadas do vendedor.

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